在线股票配资:股票限售解禁什么意思

2020-01-23 10:36      点击:
股票限售解禁就是上市公司或者大股东持有的股票在一定期限内是不能卖出的,但是过了一定的期限后是可以卖出的,这时就叫股票限售解禁;解禁的股票分为大小非和限售股。大小非是股改产生的,限售股是公司增发的股份。
 
大小非解禁的股票成本价基本都在1元钱,而限售股解禁就是上市公司增发的价格,这里持股低于5%的非流通股叫小非,大于5%的叫大非。解禁后可以继续持有,也可以选择抛售,什么时候抛售,都由持有人自己决定。
 
股票限售解禁一般会进行公告,这时限售的股票会在一段时间内被出售,在股票限售解禁后股价可能会出现不同程度的下跌,不过这时投资者不用过度的担心,毕竟限售的股票在一定时间内出售,如果个人不想持有,在公告后可以卖出持有的股票。
 
股票限售是什么意思?限售解禁是什么意思?
 
股票的上市一般会造成股价的较大波动,为了维持股票价格的稳定,于是股票限售就这么诞生了。股票限售究竟是什么意思呢?简单来说,就是在股票上市之时有一部分股票被限制出售了,下面咱们就来了解一下详情。
 
股票限售是什么意思?
 
以前的上市公司(特别是国企),有相当部分的法人股。这些法人股跟流通股同股同权,但成本极低(即股价波动风险全由流通股股东承担),惟一不便就是不能在公开市场自由买卖。后来通过股权分置改革,实现企业所有股份自由流通买卖。按照证监会的规定,股改后的公司原非流通股股份的出售,应当遵守下列规定:
 
(一)自改革方案实施之日起,在12个月内不得上市交易或者转让;
 
(二)持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东,在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%,在24个月内不得超过10%。
 
取得流通权后的非流通股,由于受到以上流通期限和流通比例的限制,被称之为限售股。
 
为更好地保护流通股股东的利益,证监会关于股权分置改革试点的《通知》对非流通股的上市交易作了期限和比例的限制,即“爬行流通”,首先有12个月的锁定期,此后持股5%以上的非流通股股东12个月内出售不得超过5%,24个月内不得超过10%。
 
限售解禁又是什么意思?
 
股票上市的时候会限制一部分股东把手上的股票出售,这样做是为了维持股票价格的稳定和使公司对股票拥有掌控权,这部分限制出售的股票一般为公司员工所持有。一般限制期为一年到三年,视公司情况而定,在期限过后,这部分股票就可以上市流通,这个时候就叫限售股解禁。
 
解禁的股票分为大小非和限售股!大小非是股改产生的,限售股是公司增发的股份。这些股票都在以前购买这些股票的人的手中。
 
大非和小非解禁对市场的影响是不一样的。大非的持有者往往是公司的主要股东,其持有股票的目的主要是为了获得公司的控制权,获得公司的长期经营收益。
 
小非的持有者是作为财务投资者进入公司的,其持有股票的主要目的,是为了获得因股票增值而带来的投资收益。大非和小非相比较,在股价过高或市场行情不好的情况下,小非的减持意愿更强烈,往往成为减持的主力,从而成为股市下跌的主要动力。 
 
简单来说,解禁的如果是大批自然人小股东,股价肯定会跌,通常他们获利已经几倍以上,哪怕看好公司,但抽点钱出来买别墅就够股价跌得,况且主力为了把这些人逼出来也会故意砸低股价把他们震出来。
 
如果股票解禁的是大股东或者大机构或者国资股,则股价一般会比较平稳,个别的甚至会上涨,因为一方面他们减也就减一小部分,如果减得股价大跌了,仍然持有的市值会大到他们难以接受,所以他们一般暂不减持等行情时减持,或者主动拉高出货减持。
 
股票限售和解禁一般是连在一起说的,两者也是相对立的关系,怎么说呢,一个是限制出售,恢复出售,这一禁一通就构成了股票市场的一大规则。
【重磅财经前瞻】今年最大解禁潮来袭 A股将迎首只同股不同权股票
 
吴亦涵中新经纬
2020-01-19 
 
文 | 吴亦涵
 
 
01 数据发布
 
下周,中国将发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。国际上,美国将发布1月18日当周初次申请失业金人数等数据,德国和欧盟将发布1月ZEW经济现状指数,日本与法国将发布1月制造业PMI指数。
  
 
 
 
 
 
02 市场热点
 
 
 下周A股将迎2020年最大规模解禁
 
Wind数据显示,下周A股解禁市值达到3259亿元,为2020年最高。从个股来看,春节前有105股面临解禁,其中15股解禁市值超50亿元,包括中油资本、顺丰控股、中国银河、视源股份等。解禁市值最高的是中油资本。1月16日,中油资本共计87.43亿股限售股上市流通,解禁市值达1029亿元,其解禁股为定向增发机构配售股份。
 
 
此外,近期首批上市的25家科创板公司陆续发布公告称,首次公开发行网下配售限售股将于1月22日上市流通。如果按1月17日收盘价算,解禁股票总市值为41亿元。从解禁数量及解禁比例来看,大多数股票解禁数量在100万股到500万股之间,占解禁前流通股本的比例在5%-7%之间。相对总股本的比例则占比较小,最高解禁股票数量占总股本的比例不超过2%。
 
招商策略指出,虽然2020年1月解禁规模较高,考虑到年初资金布局、解禁与减持并不完全对应等因素,对市场流动性总量的影响无需过度担忧。结构上,股权质押比例高、现金流差的公司股东更有动力通过减持自筹;股权投资的投资机构、解禁收益较高的股东更有可能进行减持,关注这些解禁股票可能面临的减持压力。
 
 
  
 
A股下周五开始休市 港股通周三暂停
  
 
上交所、深交所发布2020年春节休市安排:1月24日(星期五)至1月30日(星期四)休市,1月31日(星期五)起照常开市。另外,1月19日(星期日)、2月1日(星期六)为周末休市。
 
1月22日(星期三)至1月30日(星期四)不提供港股通服务,1月31日(星期五)起照常开通港股通服务。
 
 
  
 
科创板迎来同股不同权第一股
 
1月20日,优刻得科技股份有限公司(以下简称优刻得)即将在科创板上市发行,这也意味着优刻或以“中国同股不同权第一股”的身份登录科创板。
 
 
公开资料显示,优刻得成立于2012年3月,是一家第三方云计算服务商。公司自主研发并提供计算、网络、存储等基础资源,同时还提供大数据、人工智能等产品,并通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务,目前公司业务已覆盖互联网、金融、教育、新零售、医疗、政府在内的诸多领域。
 
 
  
 
单周“补水”9000亿元 央行下周流动性投放料缩量
 
本周公开市场操作三连发,央行合计净投放9000亿元流动性,创下近三年单周新高。分析人士指出,目前资金面形势有所好转,但仍偏紧,料下周央行将继续缩量实施流动性投放。中信证券首席固收分析师明明预计,节前央行仍将持续开展逆回购操作以提供流动性支持。不过,随着资金面紧张态势逐渐趋缓,后续央行公开市场操作可能会缩量。
 
  
 
防范年报业绩地雷
 
根据沪深交易所的相关规定,上市公司年报需要在2020年4月30日前完成披露,业绩预告和修正公告、业绩变动幅度较大的情况等公告需要在2020年1月31日前完成披露。从交易日来看,下周仅4个交易日就将放春节长假,节后就到1月31日。
 
 
国信证券指出,1 月份处于上市公司年报信息披露的关键节点,因此与1月份相关的更多是业绩雷。当下我们需要关注商誉、存货、应收账款三个科目占比较高的上市公司,警惕该类公司存在较高的资产减值风险。
 
 
 
 
03 股市前瞻
 
  新股机会
 
下周一共有5只新股申购,分别为瑞芯微、广大特材、良品铺子、映翰通、赛特新材。
 
 
瑞芯微申购日期为1月20日(下周一),申购代码732893,发行价格为9.68元/股,公开资料显示,公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售,为客户提供芯片产品及技术服务。公司主要产品为智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片,同时提供专业技术服务。
 
广大特材申购日期为1月21日(下周二),申购代码787186,发行价格预估为16.50元/股,公开资料显示,公司目前已形成合金材料和合金制品两大产品体系,其中合金材料包括高品质齿轮钢、高品质模具钢、特种不锈钢、高温合金和超高强度钢等新材料产品;合金制品主要包括以合金材料为基础制成的新能源风电、轨道交通及各类精密机械部件。
 
良品铺子申购日期为1月22日(下周三),申购代码732719,发行价格预估为11.90元/股。公开资料显示,良品铺子是一家通过数字化技术融合供应链管理及全渠道销售体系开展高品质休闲食品业务的品牌运营企业。
 
映翰通申购日期为1月22日(下周三),申购代码787080,发行价格预估为23.25元/股,公开资料显示,公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用,为客户提供工业物联网通信(M2M)产品以及物联网(IoT)领域“云+端”整体解决方案。产品主要应用于智能电力、智能零售、智能制造、智慧城市等领域。
 
赛特新材申购日期为1月22日(下周三),申购代码787398,发行价格预估为20.16元/股,公开资料显示,公司的主营业务为真空绝热材料的研发、生产和销售。主要产品真空绝热板是一种利用真空绝热原理生产的新型高效节能环保绝热材料。
 
 
  机构看后市
 
中信建投:宏观面利好春季躁动
 
 
内有央行流动性呵护,外有中美第一阶段协议签署,短期提升资金对于风险资产的偏好,也为股票市场春季躁动提供更加安全的环境。对于2020年,首推成长板块,关注电子、计算机、传媒、通信和高端制造行业。此外,也建议适时关注高股息方向的金融、地产、食品饮料龙头。伴随资本市场改革的深入,持续关注券商的投资价值。主题投资关注国企改革和雄安新区建设。
 
新时代证券:新增外资买了哪些股票
 
数据显示,12月以来外资呈现加速入场的趋势。从2019年12月至今,外资累计净流入超600亿元人民币。研究发现近期外资在行业配置上也出现边际变化,具体表现是外资明显提高对成长性行业的配置比例,2019年12月至今新增外资资金在行业配置的比例上向成长行业如电子、通信、电气设备等倾斜。对于A股市场而言,外资大幅流入对外资偏好的行业(消费、金融)都是利好的。
 
华鑫证券:中长线投资者可安心持股过节
 
对于最后几个交易日的运行情况,我们基本维持此前的观点,近期,沪指已经有明显的转弱迹象,而深证市场抵抗式反弹非常明显,且仍有45家个股涨停,涨幅超过5%的上涨家数111家,而这点也意味指数指数不会出现系统性大跌,结构性机会不缺乏。总体操作,对于投资者而言,短线交易者需要防范指数波动风险,而对于中长线投资者或可安心持股过节。
 
(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)
【老张说股】又一股票闪崩,注意解禁风险
 
老师新牛股588
2019-12-09 
 
今天一开盘,紫金银行直接闪崩,接近跌停。
 
 
大跌的原因是:公司将于2020年1月3日迎来首发限售股份的解禁,数量达22.03亿股,占到了总股本60.3%,按今天收盘价算,解禁市值高达127亿元。
 
其实因为大额解禁大跌的股票,不是首次了,之前有上海银行,合计有29.26亿股的解禁上市,占总股本37.49%,而合计解禁股市值就达到了500亿元的规模,2017年11月16日直接一字板跌停。
 
天风证券也因18.35亿股,占总股本35.42%的限售股解禁上市,为解禁前的流通股本3倍多,导致股价连续2个一字跌停。
 
这里大家有必要再了解一下解禁规则:
 
这里最要注意的两个时间窗口
1、一个是自该股上市挂牌首个交易日算起的一年后,这次限售解禁是那些该股票原始股的中小股东的解禁;紫金银行,上海银行,天风证券,都是一年后满一年解禁期。
 
2、还有一个是,上市三年后,这次限售解禁是那些大股东的解禁。
 
 
最容易砸盘的就是上市前持有原始股的小股东,都是一些高管,大户,机构,成本低,除非估值很低很低,否则套现意愿都很强。
 
我今天专门统计了截止2020年1月10日,解禁股数占流通股数比例超过30%的个股,大家要注意下。
 
 
 
周末,深交所正式上线股票期权,个人开通期权账户,需要满足以下六个条件:
 
1.有资产、前20交易日日均资产50万;
2.有经验、在证券公司开户满6个月且具备融资融券资格,或在期货公司开户6个月且有金融期货交易经验(股指期货、国债期货);
3.有模拟、完成指定模拟交易;
4.有知识、通过知识测试;
5.有风险承受能力、风险评级相匹配且评估时间1年内;
6.无不良、无不良记录或市场禁入。
 
我专门研究过指数期权,相对股票还是要复杂的,而且带有杠杆,只适合专业人士和一些机构,特别是量化交易的基金,对于普通散户还是算了,先把自己的交易水平提高再说。
 
 
 
大盘反弹后,指数今天明显开始要弱了,上证因为还是处在调整通道里,而中小创面临箱体上方压力。
 
比如创业板指数:
 
前高压力很大,以目前量能,要想突破很难,即使突破,也不会走的太流畅。
 
当然调整,也回受到支撑。
 
 
指数整体还是定位震荡,上周已经做了定性了。
更多的是回到个股自身节奏选择上。
 
700亿巨量解禁,这些股票需要注意风险!
 
 
2020年1月A股共有187家次上市公司解禁,涉及股份557亿股,对比2019年全年,本月A股解禁股份数量排名第一,解禁市值为7004亿元,重回3000亿元大关以上,解禁市值占A股总市值比为24.6%,创下2015年6月以来的单月新高。
 
从市值的角度来看,以2019年12月31日的收盘价计算, 1月份有12股解禁市值超100亿元,包括顺丰控股、中国银河、视源股份和五矿资本等。
 
首发与定向增发限售股解禁都是增加市场股票供给,短期内会冲击市场资金面流动性,但二者对市场影响仍要具体分析当时市场情况。如果限售股解禁后,市场情绪较好,并有投资者(机构)看好解禁的股票,资金持续流入,股价有望持续走高。一般情况下,由于首发限售股解禁数量较大,对个股价格影响相对明显。